在分析每股税后利润时,还要考虑上市公司年度配股的因素(计算每股收益时,对于有优先股的上市公司)

不断成长的证券市场逐渐表明,全面分析上市公司的财务报表,全面研究上市公司的基本面,对于选择合适的股票,获得良好的投资回报是非常重要的。具体来说,对上市公司的研究就是做两个“三结合”。

第一个“三个结合”是:将财务数据的分析与上市公司所在行业的发展趋势相结合;将财务数据的分析与上市公司生产的商品的竞争力供求关系结合起来;把财务数据的分析和个股的市场资金流向结合起来。

一货币资金和债务分析

第二,存货和应收账款分析。

这两个项目直接反映了企业的销售情况,关系到企业的偿债能力和效益。在财务报表中,存货是公司存货中各种产成品半成品和原材料的价格总和。对于制造商和零售商来说,库存积压过多并不是一个好现象。一旦存货的增长速度超过销售的增长速度,就意味着企业正常的资金循环受阻,流动资金短缺,未来的再生产就会受到影响。为了避免这种后果,企业可以选择的唯一办法就是减少销售,减少库存,回收现金。但是,这个措施要承担利润下降的损失。当然,库存的变化也可以被视为企业经营好转的第一个迹象。应收账款是用来反映公司应收但未收回的货款票据和劳务成本的资产总额。如果应收账款数量过多,说明公司回款不畅,资金拖欠严重,会造成公司自身流动资金短缺。更令人担忧的是,部分应收账款容易成为“坏账”,从而造成企业资产流失,影响公司未来发展。

第三,盈利能力分析。

一是绝对数量,反映企业的过去;

二是税后每股利润的增减,反映企业的成长性。在分析每股税后利润时,还要考虑上市公司年度配股的因素。毛利和利润增长率。

投资者必须注意分析影响总利润变化的各种因素。首先是分析公司销售量的增减及其对利润的影响;二是分析公司经营成本和各项费用的增减情况;三是分析商品销售价格的变化及其对利润的影响。如果上市公司的经营成本和各项费用大幅增加,很可能是企业的经营管理出现了严重问题。

此外,投资者还需要分析总利润是否惨不忍睹。因此,投资者应注意分析待摊费用和预提费用的金额和构成,看是否有应摊销而非摊销或预提的费用。分析财务费用与长短期贷款是否匹配;分析企业各类资产的变动情况,看固定资产折旧和无形资产递延资产摊销是否符合现行会计制度。此外,投资者要善于结合上市公司的行业特点和经济周期,综合分析利润增长率销售利润率净资产收益率及其变化情况,并与同行业上市公司的利润率进行比较,从而判断上市公司的经营管理水平和盈利趋势。

最后,中长线投资者还应注意分析上市公司在较长时期内稳定获取利润和增加利润的能力。

最后说一下财务状况综合分析。综合财务分析方法有很多。下面简单介绍一下主要方法。

在分析每股税后利润时,还要考虑上市公司年度配股的因素

杜邦财务分析系统

1.所有者权益净利率是最全面的财务分析指标,是杜邦分析体系的核心。

2.资产净利率是影响所有者权益利润率的最重要的指标,综合性很强,而资产净利率取决于销售净利率和资产周转率。

3.扩大销售收入,降低成本是提高企业销售利润率的根本途径,同时扩大销售也是提高资产周转率的必要门槛和途径。

雷达分析法。这种方法就是汇总主要财务分析比率,将公司的财务指标与行业平均水平和企业历史上最好的水平进行比较,从而达到全面反映企业整体财务状况的目的。

沃尔比重计分法。它综合了流动比率产权比率销售利润率总资产收益率资本收益率资产负债率应收账款周转率存货周转率等财务比率。具有线性关系,并分别给出了各自的得分比例。然后通过与标准比率的比较,确定各项指标的得分和总体指标的累计得分,从而对企业的财务状况和盈利能力做出综合评价。


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