[基金经理郑伟]郑源投资基金经理戴坦言郑源投资基金经理戴坦言成绩单

在这封《致投资人的一封信》的信中,投资基金经理戴坦言,今年以来他管理的大部分产品都损失惨重,内心一直在煎熬。第三方平台数据显示,今年以来,吕岱京管理的产品平均退坡超过40%,有几只产品今年的跌幅超过50%。

戴静表示,2021年后,他管理的产品规模迅速扩大,与他之前集中持股灵活交易的风格暂时格格不入。在这个过程中,他的管理不够灵活,没有充分考虑短期价格和长期价值的偏离,没有迅速采取措施保护投资组合,调整不及时。戴静在信中承诺,其投资的基金在未来一年内不会赎回,同时暂停新产品的发行和新投资者的申购,并尽最大努力做好现有产品的管理工作。

此外,实际控制人廖茂林也在信中两次致歉,称公司忽视了规模快速增长背后的风险和投后服务的缺失。他承诺,郑源投资今年不会赎回投资于京基产品的2050万元,直到其产品净值达到新高。同时,郑源投资将理性评估战略能力,合理控制基金经理的规模扩张节奏,同时增强客户服务意识。

许多产品的净值被“腰斩”

在今年的市场形势下,100亿私募股权投资的局面看起来相当困难。

第三方平台最新数据显示,截至8月12日,郑源投资旗下4只产品今年以来亏损率超过50%,分别为郑源日出郑源锦衣夜行郑源卧虎藏龙郑源巴迪,年跌幅分别为54.73%53.81%53.00%。

以上产品基金经理均为戴。公司的另外两位基金经理廖茂林和华通均有十多年的投资经验,其中廖茂林是郑源投资的实际控制人。公开数据显示,戴管理的产品今年以来平均跌幅超过40%。

跌幅最大的“满月与天空”成立于2021年3月22日。截至2021年11月26日,该产品收益近80%,产品净值一度高达1.7940元。但此后该产品命运一路走低,今年7月29日净值创下历史新低0.7360元。从今年的情况来看,该产品净值已经“腰斩”。

净值更惨淡,如郑源日月5号郑源企业3号,目前都低于0.7元。

正日当空成立以来的收入趋势

公开资料显示,郑源投资成立于2015年10月。在过去的几年里,郑源投资交出了优异的“成绩单”。在业内,该公司也以“咄咄逼人”著称。第三方平台数据显示,2017年至2021年五年间,郑源投资仅2018年收益率为负,其余四年,其收益率分别高达152.64%97.52%130.27%85.75%。

现在,为什么这家公司的部分产品亏损巨大,甚至“腰斩”利润?

一封迟到的道歉信

在《致投资人的一封信》中,戴坦言,“这是一封迟来的道歉信。”他本来打算净值修好后再和你沟通,没想到这么远。他对投资者目前的心情表示非常理解和同情。

“除了自己回撤带来的痛苦,更重要的是辜负了投资者的信任,给投资者造成了损失,这完全违背了我的初衷。真的觉得很对不起,对不起大家。”

这段时间以来,戴一直在深入思考,重新审视自己的投资策略和风格。他表示,一直以来,其风格都是高仓位操作,并没有根据宏观环境做出大的时间和机会选择。但2021年后,其管理的产品规模迅速扩大,与他过去集中持股灵活交易的风格暂时格格不入。在此期间,他承认自己的管理不够灵活,没有充分考虑短期价格和长期t之间的偏差

“在我的投资体系中,我一直专注于优质公司的长期价值,对短期宏观环境的剧烈变化并没有深刻的认识。这种不足导致我没有根据短期因素的变化对投资组合采取快速的保护措施,对投资组合结构和仓位的调整也不迅速和及时。同时,2022年天鹅事件频发,持有板块受到较大影响,放大了我自下而上投资策略的不足,导致短期内产品净值大幅回撤。”

买便宜和买对一样重要。停止发行新产品。

这次撤退给戴带来的教训是巨大的。他表示,未来在投资组合管理和调仓过程中,在保持深入研究和高仓位长期持有风格的基础上,会加入股票调整的时机和时机。买便宜和买对一样重要。

他坦言,自己还需要提高产品组合抵御系统性风险的能力,为持有人带来更好的持有体验。

作为基金经理,戴表示,后续将加强与持有人的沟通和交流,共同度过难关。他还承诺,下一年不会赎回自己投资的基金。

“同时,我暂停新产品的发行和新投资者的申购,全力以赴做好现有产品的管理。”戴静说。

实控人廖茂林两次道歉:忽略了规模增长过快的风险。

在这封《致投资人的一封信》的信中,郑源投资总经理实控人廖茂林也进行了“二次道歉”。

廖茂林直言,2022年以来,郑源投资不同基金经理管理的产品净值出现分化。尤其是基金经理戴管理的产品净值今年大幅缩水。他为此非常抱歉。“虽然我们的道歉对投资者的损失无济于事,但我们还是要真诚地向所有投资者说声对不起。"

廖茂林承认,在发展过程中,郑源投资忽略了吕岱京投管理规模快速增长背后的风险。

他回忆说,在2019-2021年期间,戴管理的产品由于业绩优异,吸引了众多投资者购买,产品规模迅速扩大,给他的投资策略带来了短期不适。在学习和适应的过程中,恰逢市场环境极端,未能稳住产品净值,导致更多客户遭受损失。

廖茂林表示,郑源投资现在能做的就是化压力为动力,尽全力做好未来的投资,希望尽快修复净值。“对于戴产品净值的大幅回撤,我们也是痛定思痛,深刻反思。”同时,“虽然郑源没有脸,我请求你们的理解和支持。然而,戴在北京工作多年,经历了许多轮牛市和熊市.我们现在看到的是他的坚持,他拒绝平躺。我也相信他不会被碾压,期待他东山再起。”

对于持有人对郑源投资不同基金经理业绩分化的质疑和批评,他解释说,公司不同基金经理有自己的投资策略,对自己管理的产品有独立的决策权。另外,公司股票池多,基金经理持仓不同,导致产品净值不同。其中,“戴这位基金经理,风格比较激进,持仓比较集中。上半年主力仓位接连遭遇黑天鹅,导致产品净值大幅回撤。”

应对计划

“未来,郑源将加强对基金经理管理规模适应性的考量,优化基金经理选择机制,合理评估战略能力,合理控制基金经理规模扩张节奏。”廖茂林表示,郑源投资也意识到公司在投后服务方面的不足,并承诺增强客户服务意识,及时解答投资者的疑问。

同时,他承诺,自今年年初起,郑源投资及其在京产品投入的2050万元,在其管理的产品净值达到新高之前,不会赎回。

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